为支持龙头企业参与期货市场、发挥东北龙头企业在提升全产业链风险管理水平、助力新时代东北全面振兴等方面的作用，近日，大商所与中国大连高级经理学院（简称高经院）联合举办了“东北三省一区龙头企业培训班”，北大荒粮食集团、鞍钢集团等粮油、钢铁、能化板块的近50家东北龙头企业代表参加活动。
期货日报记者在会上了解到，我国是全球货物贸易第一大国，今年前三季度商品进出口总值达30.8万亿元。近年来国内外大宗商品价格波动频繁，利用期货工具管理价格风险已成为实体企业的“必修课”。尤其是龙头企业，往往具有生产贸易规模大、产业链条完整等特点，更需要提升期现结合管理风险的水平，进而带动本区域、全行业上下游共同发展。
培训期间，来自交易所、研究机构、高校的专家学者以及实体企业相关业务负责人全面介绍了期货市场运行和功能发挥情况，分享了不同领域企业利用期货工具的典型模式和案例。
“2008年全球金融危机之后，期货市场品种工具数量大幅增加，期货市场的风险管理和定价的作用日益突出。”在嘉吉恒瑞风险管理（海南）有限公司高级顾问高杰看来，企业应当建立“新型业务模式”。该模式中，期货市场功能与现货企业生产经营全过程紧密结合，企业由被动承受风险转变为主动选择与管理风险，通过期货和衍生工具锁定成本和利润，保障企业稳健经营。
目前，利用期货工具管理生产经营风险，在国内外产业界已经形成共识，94%的世界500强企业开展了套期保值业务，国际市场上期货价格成为农产品、金属、能源等大宗商品国际贸易的主要定价基准。
近几年，国内企业面临着价格波动风险，许多企业开始利用期货及衍生品市场进行套期保值交易。如中粮集团、五矿发展、江西铜业、恒逸石化等许多大型企业熟练开展套期保值业务，取得了很好的经济效益，产融结合程度不断提升。“基差贸易、含权贸易等这些过去艰涩的专业词语，在油脂油料等产业成为流行语，现在不说这些词就不好意思说是搞采购和销售的。”与会专家表示。
在微利时代，企业更应灵活运用期现套保，扩大业务规模、管理产能利润、提高产能效率，以此加强企业竞争力。在培训中，福建中景石化有限公司副总经理黄卓瀚就化工企业套保体系及实操经验进行了专题分享。他表示，运用好期货工具能够规避价格风险、平滑利润曲线，更好地帮助企业达成经营目标。
“对于现货企业来说，不做套保就是最大的投机。”他认为，企业期现套保体系建设是多流程的。首先，要以对冲风险、改善经营为期现业务定位，建立自上而下的风险管理体系。其次，要完善配套制度支持，对衍生工具、品种规模、组织架构、流程、风控等进行整体要求和规范。再次，要结合企业风险敞口、资金情况等因素设计套保策略，完善市场研究体系。最后，要围绕大商所搭建的衍生品生态圈，优质企业发挥带头作用，最终实现共生共赢。
物产中大金属集团为客户提供钢材、炉料、木材、油品、农产品、化工品等大宗商品流通服务，其中最核心的是围绕钢铁供应链开展增值服务。在授课中，该公司副总经理王淦强分享了钢铁产业链企业应用衍生工具的典型模式与实践案例。他列举了针对客户常见的四种痛点所开展的四种服务模式：一是价格低位时，希望锁定原材料成本而开展远期锁价模式；二是价格高位时，希望稳定生产规避下跌风险而开展“先供货后定价”模式；三是行业处于繁荣高利润时，希望扩大生产、保障可持续利润而开展锁定未来产能利润的套保模式；四是价格波动时，希望在原材料低库存的前提下开展原材料保供模式。
“通过将期货工具应用到产业链服务中，将现货贸易价格风险转移到期货市场，推动贸易双方的关系从利益博弈转变为利益共同体。”王淦强补充道。
在中国农业大学经济管理学院教授、博士生导师，金鹏期货董事长常清看来，企业要想利用好衍生工具，要做好套期保值的组织保障，管理层要了解套期保值，对套期保值提供系统支持，还要建立起专业化团队和期现一体化的套期保值决策系统，包括领导决策、研究支持和风险控制等。
在交流中，相关参会的企业代表对期货日报记者表示，通过参加集中培训，进一步认识到合理利用期货工具对于企业风险管理和提升竞争力的重要意义，对于期现结合的应用场景、理念和模式有了更深的理解。某粮食集团相关业务负责人介绍，今年以来，公司尝试参与期货市场，通过对玉米库存进行套期保值，有效规避了玉米价格下行的风险，尝到了期现结合对冲风险的“甜头”，今后将更主动关注和参与大商所市场，在管理风险的道路上走得更稳、更远。
大商所党委委员、副总经理王伟军表示，东北地区是国家重要商品粮生产基地、重型装备生产制造基地、重要能源及原材料基地。习近平总书记在视察黑龙江和主持召开新时代推动东北全面振兴座谈会时指出，推动东北全面振兴，根基在实体经济，方向是产业升级。未来，大商所将以党的二十大精神为指引，进一步紧密结合东北产业和实体经济特点，打好产品、制度、产业服务、对外开放“组合拳”，以市场高质量发展助力东北构建特色优势的现代化产业体系、产业转型升级和打实产业安全基础，为新时代东北全面振兴贡献力量。
